六大行多家貸出歷史新高，房地產不良率集體抬升

   截至3月31日，六家國有大行財報已全部出爐，從數據中可以窺見去年行業經營的機遇和挑戰，對于2023年的盈利趨勢和重點布局，各行高管也在業績會中釋放了大量信號。
   去年全年，六大行合計實現營業收入約3.7萬億元，歸屬于母公司凈利潤1.25萬億元，分別同比增長0.29%、5.97%。其中共性在于，面對凈息差壓力和市場波動，各大行營收增速普遍放緩甚至罕見負增長，但存貸增量創出新高，“以量補價”成主要盈利支撐，撥備反哺效果也有所顯現。
    從信貸投放安排來，去年各行普遍加大了對基礎設施、制造業等重點行業的投放力度，個人消費貸、經營貸成重要發力點；從存款結構來看，存款定期化趨勢明顯，付息成本整體維持剛性。業績會信息透露，今年以來信貸需求依然強勁，各行依然保持總量平穩、節奏靠前，并持續調整負債端量價結構。
    資產質量方面，各行不良貸款率普遍改善，但房地產領域對公和按揭不良率進一步抬升，相關風險還在進一步釋放過程中。整體來看，各行高管對今年業績保持平穩增長和資產質量向好趨勢較為樂觀。
    存貸高增背后有哪些結構特點
   去年全年，除中國銀行凈息差逆勢提升0.01個百分點外，其余五家大行凈息差均進一步下行。在此背景下，維持生息資產增長，“以量補價”成為關鍵。
   截至去年年末，六大行資產總額突破16萬億元，總體較去年增長12.82%，多家大行資產增速創近10年新高，其中“宇宙行”工商銀行總資產逼近40萬億元。在這背后，作為主要資產構成的貸款規模實現高速增長，多家大行貸出了“歷史新高”。
   比如，農業銀行去年新發放貸款及墊款同比增長15.1%達到2.59萬億元，創下歷史新高；中國銀行（境內人民幣貸款）新增超過1.58 萬億元，工商銀行、建設銀行（境內公司類貸款）分別較上年末增長1.63萬億元、1.43萬億元，增量均創歷史新高。從同比增速來看，各大行去年貸款增速均在10%以上，其中農業銀行同比增超15%，工商銀行、建設銀行貸款余額同比增幅在12%以上。
    具體看信貸投放領域，對公貸款中，基礎設施、制造業、戰略新興產業等領域等增長明顯。其中，工商銀行投向制造業的貸款余額突破3萬億元，境內分行新增制造業貸款2948.51億元，同比增長17.8%；農業銀行去年制造業領域新增貸款及墊款5550億元左右，增量是上年的2.04倍；建設銀行、郵儲銀行投向制造業領域的中  長期貸款增幅均在50%左右。中國銀行投向戰略性新興產業貸款增幅達到115%，工商銀行新興產業貸款較年初增長65%，建設銀行新增投放增幅也接近60%。
   個人貸款中，與樓市表現一致，個人住房貸款增速明顯放緩，消費貸、經營貸投放則大幅提速。比如，建設銀行去年個人消費貸款、個人經營貸款分別較上年增加624.64億元、1888.81億元，增幅分別達到26.81%、83.40%，同期個人住房貸款增幅僅為1.46%。其他銀行中，工商銀行個人經營性貸款同比增超30%，中國銀行 非房消費貸款新增超過50%，交通銀行個人消費貸款余額增幅接近60%。
    負債結構中，存款增量同樣創下新高，六大行全年新增存款13.61萬億元，其中，工行、農行、中行等對公、個人存款增量均創歷史新高。從結構來看，定期存款增速明顯高于活期存款，增速較往年有所提升。這也是行業付息成本提升、凈息差進一步收窄的重要原因。
2023年信貸投放有何安排
    對于2023年的信貸投放安排，各行高管在業績會中釋放了較多信號，整體將保持總量平穩增長、節奏適度靠前。而且從今年前兩個月來看，信貸需求依然強勁。
    工商銀行副行長張文武透露，2023年，該行在總量方面將持續加大信貸投放；結構上繼續鞏固制造業、科創、綠色信貸等領域的發展優勢，繼續加強對鄉村振興、普惠金融、消費等領域的金融支持。
“截至目前，工行境內人民幣公司貸款比年初增長1萬多億元，也是創歷史新高。貸款結構也進一步優化，其中，戰略性新興產業貸款余額在同業中率先突破2萬億元，居民住房、新能源汽車、餐飲旅游等消費貸款增長較快。”張文武表示，今年以來工行持續加大信貸投放力度。
   中國銀行副行長張小東表示，今年集團整體資產增長預計增速保持在8%～10%，保持人民幣貸款平穩增長，加大人民幣債券投資盤活力度，鞏固并擴大外匯業務優勢。其中在信貸方面，將加大對科技創新、制造業、綠色和能源保供、民營經濟，以及小微企業、鄉村振興、縣域經濟等普惠領域的投放。
    交通銀行副行長郝成表示：“從年初到2月底這兩個月的情況來看，對公信貸投放實現了量價齊升，結構優化，市場整體信貸需求較為旺盛，特別是基建、制造業、綠色發展等領域。”
    在此背景下，各行開年信貸儲備較為充足。“從2月份來看，我們對公方面項目儲備（已經審批還沒有發放的項目）環比增長了6%，零售方面增長更快一些，比如說按揭貸款環比增長了30%以上。”農行副行長張旭光表示，由于需求旺盛，該行前兩個月的貸款投放都創歷史新高。截至2月末，農行人民幣各項貸款增加8912億元，同比多增2800多億元，增速4.6%。
    去年，多家銀行提到個人金融的貢獻增加。今年在刺激消費大背景下，加上穩息差需要，各行也將加大對個人信貸市場的爭奪。
農業銀行行長付萬軍表示，今年將保持信貸投放總量和債券投資總量穩定增長，結構精準發力，促進日均升息資產的穩定增長，同時在結構上不斷地提升信貸和債券  等高息資產的占比，大力拓展個人信貸業務。張旭光也表示，將繼續加大對個人住房按揭和個人消費的貸款支持力度。
    從期限結構來看，多家銀行高管在業績會上提到，為應對凈息差收窄，將進一步調整短期和長期存款結構，壓降高息存款價格。事實上，對于去年凈息差能夠維持正增長，中國銀行就提到，該行去年已經加大了活期存款吸收力度，有序壓降結構性存款、協議存款等成本較高產品規模。
   建設銀行首席財務官生柳榮在業績會上透露，經過適當調整措施，今年以來該行一些收益率相對低的產品和業務已經出現負增長。
資產質量有何喜憂
   從資產質量來看，去年有5家大行均實現了不良貸款率改善，目前最高為工商銀行和建設銀行，二者均從上年的1.42%降至1.38%。郵儲銀行不良率較上年提升0.01個百分點至0.84%，但仍是不良率最低的國有大行。
   具體分布方面，房地產依然是去年為數不多的不良率抬升的領域。其中，中國銀行對公房地產貸款不良率由5.05%提升2.18個百分點達到7.23%，繼續居行業首位，農業銀行房地產貸款不良率也提升2.09個百分點達到5.48%，工商銀行不良率也由4.79%抬升至6.14%。
    工行副行長王景武在業績會上表示，在風險管理中，對房地產貸款的質量管控是重點之一。去年雖然受到房地產市場調整的影響，房地產業的貸款不良率有所上升，但該行房地產業貸款占比較低，風險總體可控，不會對全行資產質量產生大的影響。農業銀行副行長劉加旺也表示，該行房地產行業的資產質量總體風險可控，相關的貸款已經計提了充足撥備。
     基于今年宏觀經濟持續復蘇，房地產行業風險邊際改善，各行對今年資產質量的預期整體較為樂觀。不過中國銀行風險總監劉堅東表示，房地產領域的風險化解需要一個過程，對資產質量的影響還會持續一段時間。另外，涉政類資產受房地產和疫情影響較為明顯，尤其需要特別關注財政實力較弱、負債較高地方的政府類業務，全球需求衰退、出口下行壓力下，外貿領域風險也值得繼續關注。
     對于個人住房貸款，農行副行長張旭光表示，隨著房地產市場的企穩回暖，目前按揭貸款需求也在轉好。“從我們行的儲備可以看出來，到2月末個人住房按揭貸款的儲備已審批未發放是433億元，月度環比增長了31%，月度新收單是873億元，月度環比增長57%。”張旭光說。
    在業績(ji)會上，多(duo)家大行也(ye)回應(ying)了(le)(le)個人(ren)住房貸款(kuan)領域的提(ti)前還(huan)貸風(feng)險(xian)。綜合來看，各行對應(ying)提(ti)前還(huan)貸規模較小，風(feng)險(xian)可控，也(ye)采取(qu)了(le)(le)一系列應(ying)對措(cuo)施。